“大发审委”亮相一周 IPO审核更注重哪些细节？

10月17日，证监会第十七届发行审核委员会（下称“发审委”）正式亮相，开始审核企业首发申请。截至20日，新一届发审委共计对8家企业的首发申请进行审核，最终2家企业的申请被否。

在这一周上会的8家企业中，拟上市主板企业4家，拟上市中小板和创业板企业各2家。其中，山西壶化集团股份有限公司（下称“山西壶化集团”）和浙江双飞无油轴承股份有限公司（下称“浙江双飞无油轴承”）的首发申请未获通过。

作为主板发审委和创业板发审委合并后的首届“大发审委”，发审会议提出询问的主要问题以及首发申请过会率等情况受到市场关注。这从两家未过会企业被询问的主要问题中可以看出一些端倪。

发审委会议就山西壶化集团提出询问的主要问题涉及业绩下滑、职工持股、经营资质，以及原料采购、客户交易等方面，就浙江双飞无油轴承提出询问的主要问题涉及关联交易披露、会计核算、业绩真实性，经销模式、销售情况、经销业务内控制度，以及库存增长等。

此外，根据山西壶化提交的招股说明书，该公司住所位于山西省壶关县，是符合IPO扶贫“绿色通道”条件的贫困县企业。

有业内人士表示，发审委换届之后，新的一届发审委委员基于自身的的工作和研究背景，在审核关注重点上可能会有一些差异。不过有券商投行人士向《财经》记者表示，发审委的换届是正常程序，“关注的（问题）肯定也都不止那些。”

参与审核上述8家企业首发申请的发审委委员均为专职委员，分别来自证监会、证券业协会、中证金融研究院、地方证监局以及沪深交易所等部门。其中，发行部副主任郭旭东参与审核了山东出版传媒股份有限公司、华能澜沧江水电股份有限公司和浙江双飞无油轴承股份有限公司的首发申请。

7月7日，证监会发布修订后的《发行审核委员会办法》（下称“《办法》”）。鉴于主板（含中小板）、创业板在审核理念和审核标准方面已经趋同，证监会将主板发审委与创业板发审委合并。第十七届发审委委员上任后，第十六届主板发审委和第六届创业板发审委的工作结束。

证监会新闻发言人高莉表示，将主板发审委与创业板发审委合并，有利于统一审核理念和审核标准，优化配置行政资源，提高发行审核效率，也有利于支持符合条件的创新创业企业登陆创业板市场或其自主选择的主板（含中小板）市场。

根据《办法》规定的普通程序，每次参加发审委会议的发审委委员为7名，表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。

山西壶化集团首发申请的保荐机构为中德证券，参会发审委委员包括云南证监局稽查处处长陈瑜，宁波证监局公司监管处处长金勇熊，黑龙江证监局公司监管处处长李国春，上交所会员部副总监陈硕，深交所会员管理部副总监丁晓东，上交所资本市场研究所副所长廖士光，河南证监局综合业务监管处处长马小曼。

浙江双飞无油轴承首发申请的保荐机构为光大证券，参会发审委委员包括证监会发行监管部副主任郭旭东，深圳证券信息有限公司副总经理阙紫康，上交所国际发展部总监助理程建宏，福建证监局投保处处长龚俊，甘肃证监局综合业务监管处兼公司监管处处长王玉宝，深交所投资者教育中心副总监周辉，四川证监局公司处处长刘佳。

最新修订的《办法》规定发审委委员为66名，部分发审委委员可以为专职。发审委委员由证监会的专业人员和证监会外的有关专家组成。此外，按照发审委选聘、运行、监察相分离的原则，证监会新设立了发审委遴选委员会、发行审核监察委员会，强化发审委制度运行的监督管理。

9月30日证监会发布《关于聘任中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会委员的公告》，正式聘任63人为证监会第十七届发行审核委员会委员。其中，专职委员42人，兼职委员21人。

相比于9月22日证监会发布的66人发审委委员拟任人选公示名单，有3人最终未被聘任。分别是河北证监局证监处稽查员调研员房永峰，上海天职国际会计师事务所合伙人叶慧，北京天圆全会计师事务所合伙人魏强。

截至10月20日，证监会今年审核的413家公司首发申请中，334家获得通过，16家暂缓表决，8家取消审核，55家未通过，IPO审核通过率为80.87%。存量方面，截至2017年10月19日，证监会共受理首发企业569家。其中，已过会37家，未过会532家。未过会企业中正常待审企业478家，中止审查企业54家。

按照证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程，发审会召开5天前证监会发布会议公告，公布发审会审核的发行人名单、会议时间、参会发审委委员名单等。根据公告信息，10月24日和25日，将有11家申请首发企业上会接受“大发审委”的审核。????