新能源汽车黄金时代来临：涨价有锂 钴值百倍

新能源汽车黄金时代的来临，将给资产配置带来何种提示呢？

天风证券表示，进入四季度传统新能源汽车旺季后，产量有望持续攀升，碳酸锂需求有望持续上行。电池级碳酸锂价格近期上涨至17.1万元/吨，在需求继续上行的影响下，价格有望持续上涨。

“我们看好新能源汽车产业蓬勃发展带来的钴需求放量，同时由于钴资源集中、供给单一，钴有望迎来供需拐点。给予钴行业首次‘买入’评级。”李伟峰表示。

海通证券指出，新能源汽车产业链是大方向，包括5个上游品种：锂、钴、铜箔、硫酸镍、磁材。近期赣锋锂业提价，显示产业超预期的亮点多。

中信证券研究部敖翀表示，9月新能源汽车产销再创历史新高，双积分政策驱动效果显著，全年70万辆的销量预期希望实现。推荐关注新能源板块持续高景气对于上游资源品的拉动，关注技术升级高附加值产品不断提升的加工板块机会，关注供需关系修复给基本金属尤其是铜板块公司带来的业绩提振。

具体配置策略方面，敖翀指出，首先，四季度新能源上游资源品仍是把握的核心主线，新能源汽车产销数据的强劲反弹、正极材料厂商满负荷生产将进一步触发板块的交易情绪。总体来看，钴、锂、汝铁硼以及正极材料企业产品价格维持高位，企业订单饱和，持续看好板块个股的业绩表现。其次，供需关系修复支撑铜价高位运行，板块业绩弹性有望被进一步催化。国内外铜的净多持仓再度接近前期高点，库存持续下降，受到环保和检修影响，中国产量增速仅维持在1%左右，下游需求稳定9月进口数据强劲，国内现货升水高企，四季度铜价料维持高位运行。最后，加工板块业绩稳定且具备持续性，仍是三季报期间配置的重点。着眼于产品升级和高端制造，具备一定规模效应的企业有望在消费结构转折中受益。